رغم صعود عوائد السندات.. أسهم الذكاء الاصطناعي والطاقة تواصل التألق

عادت الضغوط إلى أسواق الأسهم العالمية خلال الأسبوع الجاري، مع تجاوز عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 30 عامًا مستوى 5.20%، بالتزامن مع اقتراب أسعار خام برنت من 94 دولارًا للبرميل، ما أعاد مخاوف التضخم إلى واجهة الأسواق.

ورغم هذه البيئة الضاغطة، أظهرت تحركات عدد من الأسهم أن المستثمرين لا يزالون يبحثون عن الشركات القادرة على تحقيق نمو فعلي في الأرباح والتدفقات النقدية، في مؤشر على أن السوق تتحول بصورة أكبر إلى سوق انتقاء الأسهم بدلًا من الرهان على الاتجاه العام للمؤشرات.

هيمونيتكس وكوزموس إنرجي في صدارة المكاسب

برز سهم هيمونيتكس بقوة، محققًا مكاسب أسبوعية بلغت نحو 19.74%، بعد إعلان الشركة اتفاق توريد متعدد السنوات مع CSL Plasma، إلى جانب نتائج فصلية قوية دفعت الإدارة إلى رفع توقعات النمو للعام بأكمله , كما ارتفع سهم كوزموس إنرجي بنحو 19.37% خلال الأسبوع، مدعومًا بارتفاع صافي الأرباح إلى 184.8 مليون دولار في الربع الثاني، وقفزة إيرادات النفط والغاز بنسبة 55% على أساس سنوي إلى 607.3 مليون دولار , وتعكس هذه التحركات استفادة شركات الطاقة من ارتفاع أسعار النفط، خصوصًا في ظل استمرار المخاوف المتعلقة بإمدادات الخام من منطقة الشرق الأوسط.

مارفل تقود موجة أسهم الذكاء الاصطناعي

جاء سهم مارفل تكنولوجي ضمن أبرز الرابحين، بعدما صعد بأكثر من 13% خلال الأسبوع، مدعومًا بصفقة مع ألفابت لتوريد شرائح الذكاء الاصطناعي المخصصة ووحدات معالجة الموترات , ويعزز الاتفاق مكانة مارفل في سوق الرقائق المخصصة لمراكز بيانات الذكاء الاصطناعي، في وقت تتزايد فيه استثمارات شركات التكنولوجيا الكبرى في البنية التحتية اللازمة لتشغيل نماذج الذكاء الاصطناعي المتقدمة , وارتفع السهم بنحو 33.87% خلال أغسطس، ليصبح من أبرز أسهم قطاع التكنولوجيا أداءً خلال الشهر.

أسهم الطاقة تحقق مكاسب مزدوجة

لم تقتصر المكاسب على شركات التكنولوجيا، إذ استفادت أسهم قطاع الطاقة من ارتفاع أسعار النفط.

وارتفع سهم SM Energy بنحو 16.10% خلال الأسبوع، بعدما أعلنت الشركة نتائج فصلية تجاوزت توقعات المحللين، إلى جانب رفع توقعاتها للإنتاج السنوي.

كما صعد سهم Chord Energy بنحو 11.70%، بدعم من قوة التدفقات النقدية والأرباح التشغيلية، مع التزام الإدارة بزيادة العوائد الموجهة للمساهمين , كما تكتسب هذه الأسهم أهمية أكبر مع وصول برنت إلى مستويات تقترب من 94 دولارًا، إذ يمكن لاستمرار ارتفاع أسعار الخام أن يدعم هوامش أرباح شركات الطاقة، لكنه في المقابل يزيد الضغوط التضخمية على الاقتصاد العالمي.

مكاسب قوية لأسهم مختارة خلال أغسطس

أظهرت بيانات الأداء أن عددًا من الأسهم حقق مكاسب كبيرة منذ بداية أغسطس، من بينها 

Mativ Holdings: ارتفاع بنحو 37.46%.

Marvell Technology: ارتفاع بنحو 33.87%.

Gartner: ارتفاع بنحو 28.25%.

Haemonetics: ارتفاع بنحو 26.51% خلال أغسطس.

Peabody Energy: ارتفاع بنحو 26.40%.

Yubico: ارتفاع بنحو 47.52%.

Electronics Mart India: ارتفاع بنحو 46.79%.

Hanall Biopharma: ارتفاع بنحو 44.24%.

Indosat: ارتفاع بنحو 43.68%.

Alteogen: ارتفاع بنحو 43.06%.

وتكشف هذه الأرقام عن اتساع نطاق المكاسب خارج أسهم التكنولوجيا الأمريكية الكبرى، مع ظهور فرص في قطاعات الطاقة والرعاية الصحية والاتصالات والصناعات.

ارتفاع العوائد يفرض اختبارًا جديدًا على الأسهم

في المقابل، يظل ارتفاع عوائد السندات أحد أكبر المخاطر أمام استمرار صعود الأسهم , كما وصول عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 30 عامًا إلى أكثر من 5.20% يزيد جاذبية أدوات الدخل الثابت، ويرفع في الوقت نفسه تكلفة التمويل ويضغط على تقييمات أسهم النمو، خصوصًا الشركات التي تعتمد قيمتها السوقية على أرباح مستقبلية بعيدة المدى , ويزداد هذا الضغط مع ارتفاع أسعار النفط، إذ يمكن أن يؤدي استمرار صعود الخام إلى زيادة تكاليف الشركات والمستهلكين وإعادة إشعال المخاوف بشأن التضخم.

نتائج الشركات تحسم اتجاه الأسهم

ومع استمرار موسم نتائج الربع الثاني، تظل الأرباح والتوقعات المستقبلية العامل الأكثر أهمية في تحديد الرابحين والخاسرين.

وتتجه الأنظار الأسبوع المقبل إلى نتائج شركات من بينها Marvell Technology وHEICO وSalesforce وHP وPhotronics، إذ قد تقدم نتائجها مؤشرات جديدة بشأن الإنفاق على الذكاء الاصطناعي، ودورة تجديد أجهزة الكمبيوتر، والطلب على الرقائق ومكونات الطائرات وبرمجيات المؤسسات.